1. 현금흐름 (Cash Flow)
ㅇ 돈/자금의 흐름을 의미
- 단순히, 현금유입에서 현금유출을 뺀것
- 기업의 현금흐름은, 크게 조달,투자,회수,상환,배분 으로 구분됨
2. 현금흐름표 (Statement of Cash Flow)
* 일반적으로, 현금흐름표는,
- 현금의 흐름을, 현금의 지출과 수입으로 구분하여, 이를 시기별로 나타낸 표를 말함
ㅇ 기본 재무제표로서의 현금흐름표
- 현금흐름표는, 기업이 사업년도중 영업활동을 수행하면서,
자금을 어디에서 조달하여 어떻게 사용했는지를 보여주는 보고서를 말함
- 기업에 현금이 부족하다면, 차입금과 배당금을 지급할 능력이 없다는 것임
ㅇ 현금흐름표상의 현금흐름의 용도
- 현금흐름은 손익계산서 상의 순이익의 질, 즉 회사의 수익의 질을 평가하는 도구로 쓰일 수 있음
- 즉, 손익계산서 상의 이익 정보 외에 기업의 현금상태의 변화에 대한 정보를
추가로 제공할 필요가 있을 때 작성하게됨
ㅇ 현금흐름표의 유용성
- 현금흐름표는 기간별 현금의 유입과 유출 내용을 표시함으로써 향후 발생할 기업
자금의 과부족 현상을 미리 파악할수 있음
- 즉, 기업 부도나 도산에 관한 사전 예측지수로는 현금흐름이 당기순이익 보다 유용함
ㅇ 현금흐름표 상의 공식
* 현금의 증감 = 수익으로인한 현금흐름 + 다른 출처로 인한 현금 - 현금유출
* 현금흐름 = 현금유입 - 현금유출
3. 현금흐름은 회계이익과는 다름
ㅇ 현금흐름은 회계이익에다 재무활동과 투자활동으로 인한 현금흐름을 추가로 반영
ㅇ 현금흐름은 비현금비용(non-cash expense)과 수익을 포함하지 않음
- 비현금비용 例) 감각상각비 등, 비현금수익 例) 유가증권평가이익등
ㅇ 회계장부상의 수익과 비용의 인식시점이 실제 현금흐름의 발생시점과 불일치
4. 현금흐름 종별
ㅇ 순현금흐름(Net Cash Flow) = 현금유입액 - 현금유출액
ㅇ 증분현금흐름 (Incremental Cash Flow)
- 증분현금흐름은 기업의 투자활동으로 인하여 기업 전체적으로 영향받아서 현금의
유입 및 유출이 일어나는 현금흐름
ㅇ 명목 현금흐름 및 실질 현금흐름
- 명목현금흐름 : 미래에 실제 발생할 것으로 예상되는 현금흐름,
인플레이션 영향을 고려
- 실질현금흐름 : 투자시점에서의 구매력으로 조정된 현금흐름,
인플레이션 영향을 제거
5. 가용 현금흐름
ㅇ 투자와 회수의 순 현금흐름, 즉 투자의 현금흐름에서 회수의 현금 흐름을 차감한 것
ㅇ 이는 기업이 사업활동을 통해서 얻는 순 현금흐름을 말하는 것으로,
미래의 가용현금흐름을 현재가치로 할인하여 합산하면 기업가치가 계산됨